การวิเคราะห์ตลาดรายวัน

• ตลาดมีจังหวะที่จะทะลุขึ้นเพราะออกจากสถานการณ์คลุมเครือ
• ปอนด์บวกเมื่อเทียบกับค่าเงินของกลุ่ม G10 และค่าเงินเอเชียส่วนใหญ่ โดยที่ GBPUSD ยังคงลดลง 1.6 เปอร์เซ็นต์หลังจาก Johnson รับตำแหน่งนายกฯ
• นักลงทุนทั่วโลกยังคงมีมุมมองในเชิงบวกจนกว่าจะถึงการเจรจาการค้าของจีน-สหรัฐฯ ส่วนข้อตกลง Brexit ก็เริ่มชัดเจนขึ้น

สินทรัพย์เสี่ยงจึงมีโอกาสอันหาได้ยากที่จะหลุดพ้นจากสถานการณ์คลุมเครือซึ่งปกคลุมตลาดก่อนหน้านี้ แนวโน้มของตลาดได้รับการกระตุ้นจากข่าวดีที่ว่าจีนและสหรัฐฯ ตกลงอย่างเป็นทางการว่าจะกลับมาเจรจาทางการค้าในเดือนตุลาคม ขณะความตั้งใจของนายกฯ Boris Johnson ของอังกฤษที่จะไม่ทำข้อตกลง Brexit ถูกยับยั้งอย่างหนักหลังสภาคัดค้านการออกจากสหภาพยุโรปในวันที่ 31 ตุลาคมโดยไม่มีข้อตกลง รวมถึงยังปฏิเสธการเลือกตั้งที่ฉุกละหุก

สถานการณ์ที่ดีขึ้นเช่นนี้ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวในทิศทางบวก หุ้นเอเชียเขียวยกแผง ขณะที่ค่าเงินเอเชียส่วนใหญ่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เงินวอนเกาหลีใต้วิ่งนำโดยบวก 0.8 เปอร์เซ็นต์เทียบกับดอลลาร์ในเวลาที่เขียน

ส่วนสินทรัพย์ปลอดภัยปรับตัวปานกลางโดยทองลดลงประมาณ 0.3 เปอร์เซ็นต์ ค่าเงินเยนอ่อนลงประมาณ 0.3 เปอร์เซ็นต์ก่อนจะดิ่งลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีบวกเหนือแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยาที่ 1.50 เปอร์เซ็นต์

สภาอังกฤษตัดสินใจเกี่ยวกับจุดยืนเรื่อง Brexit ของนายกฯ Johnson ว่าจะ “สู้หรือยอมแพ้”

เงินปอนด์ยืนเหนือ 1.22 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเคลื่อนไหวบวกเทียบกับค่าเงินเอเชียและกลุ่มประเทศ G10 ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม การที่ตลาดไม่เชื่อว่าอังกฤษจะออกจากสหภาพยุโรปโดยไม่มีข้อตกลงอาจส่งผลต่อตลาดเป็นหลักในตอนนี้ เมื่อพิจารณาว่าค่าเงินปอนด์ยังคงอยู่ในระดับที่ลดลง 1.6 เปอร์เซ็นต์ หลัง Boris Johnson เข้ารับตำแหน่งนายกฯ ในเดือนกรกฎาคม

Brexit ในอนาคตอาจทำให้เกิดการเลือกตั้งซึ่งอาจทำให้มีมุมมองว่า Brexit จะไม่มีข้อตกลงอีกครั้งในกรณีที่นายกฯ Johnson ได้คะแนนเสียงส่วนใหญ่ แม้ทางเลือกส่วนใหญ่ที่ให้ชะลอการออกจากสหภาพยุโรปจะส่งผลดีต่อตลาดมากกว่า แต่ก็เป็นทางแก้ระยะสั้น ปล่อยให้ปัญหา Brexit ยังค้างคาขณะที่กดดันค่าเงินปอนด์ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ Brexit ที่นานยิ่งขึ้นอาจทำให้ค่าเงินปอนด์ยังคงอ่อนแอเพราะความเสี่ยงทางการเมืองของอังกฤษ

นักลงทุนมากประสบการณ์ทั่วโลกยังคงระวังเรื่องความตึงเครียดจากการค้าจีน-สหรัฐฯ

แม้สินทรัพย์เสี่ยงจะบวก แต่นักลงทุนทั่วโลกยังคงไม่วางใจในการบวกจากข่าวว่าจีนและสหรัฐฯ จะเจรจาทางการค้าในเดือนหน้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีประสบการณ์สูงมองว่าสถานการณ์ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ ในอนาคตยังน่าสับสนในกรอบเวลารายปี

ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นถูกบรรเทาด้วยข่าวเชิงบวกล่าสุดว่ากำแพงระหว่างจีน-สหรัฐฯ อาจหมดไปและมีผลเต็มที่ต่อเศรษฐกิจโลก หากต้องการให้มีการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ตลาดจะต้องส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าสหรัฐฯ และจีนใกล้ได้ข้อสรุปสำคัญที่มีผลต่อไปในการเจรจา ภาษีศุลกากรต้องถูกยกเลิกเพื่อบรรเทาแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลก เมื่อถึงตอนนั้น การบวกของสินทรัพย์เสี่ยงคาดว่าจะจำกัดขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยน่าจะคงที่เนื่องจากส่วนใหญ่เพิ่งปรับตัวขึ้น

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

มีความระมัดระวังในตลาดเกิดขึ้นตั้งแต่ต้นสัปดาห์จากการคว่ำบาตรครั้งใหม่ของสหรัฐต่ออิหร่านและการประชุมระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์กับสี จิ้นผิง ตลาดหุ้นเอเชียมีความผันผวนในเช้าวันจันทร์ ขณะที่ฟิวเจอร์สของ S&P 500 ยังคงทรงตัวซึ่งบ่งชี้ว่ากระทิงในหุ้นกำลังเสียโมเมนตัมก่อนมีปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับความเชื่อมั่นในความเสี่ยง

ผลจากการประชุมระหว่างทรัมป์ - สี จิ้นผิงจะมีนัยสำคัญสำหรับนักลงทุนที่กำลังสรุปแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปี 2019 อย่างแน่นอน ตลาดกำลังรอดูว่าการต่อรองเพื่อเอาชนะระหว่างสหรัฐกับจีนจะทำให้เกิดการเจรจาสงบศึกที่จะบรรเทาความตึงเครียดทางการค้าหรือไม่ หรือตลาดจะยังคงต้องเผชิญกับปัญหาความขัดแย้งที่ยืดเยื้อต่อไปในเดือนข้างหน้า

ขณะที่การประชุมทรัมป์ - สี จิ้นผิงเป็นขั้นตอนที่มีความหมายต่อการลดความตึงเครียดลง แต่ตลาดก็อาจต้องผิดหวังหากการประชุมที่มีเดิมพันสูงนี้จบลงด้วยความเปล่าประโยชน์ ทำให้ความขัดแย้งที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งมีอยู่เดิมยังคงมีอยู่ต่อไป ความเสี่ยงดังกล่าวชี้ให้เห็นว่านักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการตีความคาดการณ์ในผลลัพธ์ที่เป็นมิตรต่อตลาดจากการประชุมนี้

น้ำมันกระโดดขึ้นจากการคว่ำบาตรครั้งใหม่ของสหรัฐต่ออิหร่าน

ทั้งเบรนท์และ WTI ปีนขึ้นไปเหนือ 0.6 และ 0.8 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับณ เวลาที่เขียนอยู่นี้หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ทวีตเกี่ยวกับการคว่ำบาตร “ครั้งใหญ่” เพิ่มเติมต่ออิหร่านในวันจันทร์ นี่เป็นการจี้เข้าไปที่ความกังวลของตลาดที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก ในขณะเดียวกัน หุ้นพลังงานในญี่ปุ่นและออสเตรเลียก็ไต่ระดับสูงขึ้น ซึ่งตรงกันข้ามกับการปรับลงในดัชนีหุ้นอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันล่าสุดได้กำหนดกรอบการประชุมโอเปค+ ในสัปดาห์หน้า เนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันต้องเผชิญกับงานปรับสมดุลตลาดน้ำมันที่ละเอียดอ่อน ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นได้วิ่งเต้นทำงานให้กับโอเปค+ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น แต่แนวโน้มความต้องการยังคงดูย่ำแย่จากความไม่แน่นอนในความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน ซึ่งอาจเป็นภัยคุกคามต่อการบริโภคน้ำมันไปจนสิ้นสุดปี 2019 เว้นเสียแต่ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สะเทือนเลื่อนลั่นในสมการอุปสงค์-อุปทานในสัปดาห์นี้ กลุ่มโอเปค+ อาจมีทางเลือกไม่มากนักนอกจากขยายเวลาลดกำลังการผลิตไปจนถึงครึ่งหลังของปี ซึ่งน่าจะช่วยพยุงราคาน้ำมันไว้ได้

ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

ราคาทองคำอยู่เหนือระดับทางจิตวิทยาที่ $1,400 ซึ่งเน้นให้เห็นถึงโทนความระมัดระวังในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในวันจันทร์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นรวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับจีนทำให้มั่นใจได้ว่าสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยในขณะนี้

แม้เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการถึงการละลายหายไปอย่างรวดเร็วในระยะเวลาสั้นๆ ของความตึงเครียดที่นำโดยสหรัฐ แต่ประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานมานี้แสดงให้เห็นว่าภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีสภาพคล่องสูงและสามารถพลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามการปรับลงของราคาทองคำที่เกิดขึ้นจากการเบาลงของความตึงเครียดในระยะสั้นนั้นจะได้รับการบรรเทาความรุนแรงจากท่าทีเอนเอียงไม่อยากผ่อนคลายของธนาคารกลางรายใหญ่ต่างๆ

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นของวันจันทร์เพื่อกลับมาเทรดแถว 96.7 ในขณะที่เขียนอยู่นี้แม้จะมีการเทขาย USD เกิดขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 

แม้จะมีการลดลงมากกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์ในเดือนนี้ แต่ระดับปัจจุบันใน DXY จะช่วยดึงดูดผู้ซื้อดอลลาร์ เงินดอลลาร์ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นต่อช่วงเวลาที่อ่อนแอหลายต่อหลายครั้งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และนักลงทุนจะคอยติดตามอย่างใกล้ชิดว่าจะสามารถใช้การหยุดชะงักครั้งล่าสุดจากรายงานการจ้างงานนี้ในก้าวต่อไปได้หรือไม่

สิ่งที่น่ากังวลมากยิ่งกว่าอนาคตของ DXY คือตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐหลายแห่งในไตรมาสที่สองได้ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐกำลังเย็นตัวลง ทำให้เกิดการคาดการณ์เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า  ธนาคารกลางสหรัฐอาจเข้าแทรกแซงการกำหนดนโยบายการเงินเพื่อรักษาอัตราการเติบโตในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งอยู่ในช่วงที่มีการขยายตัวยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมาเมื่อถึงเดือนกรกฎาคม

แม้การเดิมพันในตลาดที่เพิ่มมากขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะสร้างบรรยากาศที่ค่อนข้างเป็นลบต่อค่าเงินดอลลาร์ แต่ผู้ที่หวังว่า DXY จะยอมจำนนอาจต้องผิดหวังเนื่องจากแรงผลักกลับของสกุลเงินกลุ่ม G10 อื่นๆ ค่อนข้างเบาบาง ความหายนะทางเศรษฐกิจยังคงแผ่ปกคลุมแนวโน้มของยูโรอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ค่าเงินปอนด์ยังคงติดอยู่ในหมอก Brexit ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนของดัชนีดอลลาร์นี้ช่วยให้สกุลเงินอื่นๆ ทั่วโลกปรับขึ้นได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ความตึงเครียดทางการค้ายังคงถูกมองเป็นภัยคุกคามที่สำคัญที่สุดต่อทั้งการเติบโตของโลกและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์ เยน และทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนหากความตึงเครียดทางการค้าที่ยืดเยื้อส่งผลต่อแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก

น้ำมันฟื้นตัวขึ้นเมื่อซาอุดิอาระเบียและรัสเซียดูเหมือนจะเห็นด้วยกับการขยายเวลาลดกำลังการผลิต

ฟิวเจอร์สน้ำมันเบรนท์ขยับขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือแนวรับที่ $60/บาร์เรลและปรับขึ้นมาเป็นเวลาสามวันติดต่อกันแล้ว หลังจากที่รัฐมนตรีกระทรวงพลังงานของซาอุดิอาระเบียแสดงความมั่นใจว่ากลุ่มผู้ผลิตโอเปค+ จะยืดเวลาการลดกำลังการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2019

จากการที่ราคาน้ำมันลงไปให้ท่าในตลาดหมีเมื่อไม่นานมานี้ ความต้องการทั่วโลกที่ชะลอตัวดูเหมือนจะเป็นภาพติดตาของนักลงทุนเนื่องจากผลเสียจากความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงรู้สึกได้ในเศรษฐกิจโลก ความยั่งยืนของการไต่ระดับขึ้นของน้ำมันอาจถูกกำหนดโดยภาพรวมขององค์กรอุตสาหกรรมหลักหลายแห่งที่มีกำหนดการในสัปดาห์นี้ โดยที่การคาดการณ์ว่าความต้องการทั่วโลกจะลดลงอีกจะถูกนำมาใช้ขู่เพื่อกระตุ้นให้เทรดเดอร์กัดเซาะกำไร 15% จากต้นปีจนถึงปัจจุบันต่อไป

แรงเสี่ยงลงทุนคืบคลานกลับมาแล้วในวันจันทร์

โหมดเสียงลงทุนดูเหมือนจะไหลกลับเข้ามาในตลาดในวันจันทร์ โดยตลาดหุ้นในเอเชียส่วนใหญ่เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ได้อย่างแข็งแกร่ง ทองคำร่วงลง 0.9% และตอนนี้เทรดต่ำกว่าระดับ $1,330 ในขณะที่เงินเยนของญี่ปุ่นลบการปรับขึ้นเมื่อวันศุกร์หายไปโดยไปเทรดอยู่เหนือ 108.4 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในขณะที่เขียนอยู่นี้

อย่างไรก็ตามค่าเงินในเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงเนื่องจากการรีบาวด์กลับมาของดอลลาร์ และเป็นอีกครั้งที่การเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้ในตลาด FX ของเอเชียเน้นถึงบรรยากาศโดยรอบสกุลเงินเอเชียซึ่งยังคงเป็นเรื่องราวที่ขับเคลื่อนด้วยเงินดอลลาร์ แม้ว่าเศรษฐกิจในภูมิภาคจะเผชิญกับกระแสลมต้านที่เกิดจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้นโดยรอบแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก

การจุดประกายให้หลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอีกจากความตึงเครียดทางการค้าที่ยกระดับขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างสหรัฐกับจีน อาจถอนคืนการปรับขึ้นของสกุลเงินในเอเชียเมื่อไม่นานมานี้ ในขณะที่บั่นทอนแรงเสี่ยงลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่างหนักหน่วง

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

ขณะที่ซีกโลกเหนือกำลังเข้าสู่ฤดูร้อน ความเชื่อมั่นของตลาดทั่วโลกก็ชี้ลงใต้อย่างชัดเจนเนื่องจากความร้อนระอุที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งเกิดขึ้นจากความตึงเครียดทางการค้าโลก

นักลงทุนได้รับการแจ้งเตือนโดยรวมว่าประเด็นความตึงเครียดทางการค้านี้เป็นเรื่องระดับโลกและจะเกี่ยวโยงกับหลายประเทศทั่วโลก นี่ไม่ใช่เบื้องหลังที่ดีสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดหรือโมเมนตัมทางเศรษฐกิจและเราควรเตรียมพร้อมสำหรับการแก้ไขแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่อาจเกิดขึ้นจำนวนมากเนื่องจากความไม่แน่นอนเบื้องหลังการค้าโลก 

ความไม่แน่นอนจากภายนอกทำให้ภาพความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัยมีมากขึ้น

สภาพแวดล้อมของความไม่แน่นอนภายนอกหลายประการเกี่ยวกับการค้าโลกจะทำให้แน่ใจได้ว่าความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ และคาดว่านักลงทุนจะดำเนินการอย่างระมัดระวังในการที่จะเพิ่มความเสี่ยงในพอร์ทการลงทุนท่ามกลางสภาวะตลาดที่บอบบางนี้

ทองคำได้ทะลุผ่านด่าน $1,309 ไปแล้วหลังจากทะยานขึ้น 2.7% ตั้งแต่วันที่ 30 พฤษภาคม ส่วนเงินเยนญี่ปุ่นอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เดือนมกราคมที่ผ่านมาโดยอยู่แถวส่วนล่างของ 108 ในขณะที่เขียนอยู่นี้ ผลตอบแทนตราสารหนี้ของสหรัฐแบบ 10 ปีจมดิ่งไปอยู่ใต้ 2.13% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายนปี 2017

จากการที่ตลาดหุ้นทั่วโลกขาดทุนรายเดือนเป็นครั้งแรกในปี 2019 การเพิ่มเดิมพันเสี่ยงไม่น่าจะเป็นตัวเลือกของนักลงทุนในเวลานี้

เว้นเสียแต่ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะหักเลี้ยวกลับและเริ่มให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจโลกมากขึ้นเมื่อเทียบกับการทำตามสัญญาในแคมเปญของเขา ตลาดจะต้องทำใจยอมรับบรรยากาศการลงทุนที่ถูกครอบงำโดยความตึงเครียดทางการค้าและความไม่มั่นคงที่เพิ่มมากขึ้น

ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงช่วยบรรเทายูโรและปอนด์ได้เล็กน้อย ... อย่างน้อยก็ในตอนนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงไปทาง 97.75 ในขณะที่เขียนอยู่นี้ ทำให้สกุลเงิน G10 มีพื้นที่ได้หายใจบ้าง ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีกหาก PMI ภาคการผลิตของสหรัฐที่จะเผยแพร่ในวันจันทร์มีผลออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เนื่องจากสัญญาณของเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลงจะทำให้ความวิตกกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกในปี 2019 ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

แม้จะได้รับการบรรเทาไปเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ยูโรก็ยังต่อแถวที่จะเผชิญกับแรงกดดันให้ปรับตัวลงครั้งใหม่หากข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้เป็นที่น่าผิดหวัง ในทางกลับกัน เหตุการณ์นี้จะอนุญาตให้ธนาคารกลางยุโรปคงจุดยืนที่มืดมนในการประชุมนโยบายวันที่ 6 มิถุนายนไว้ได้ เมฆหมอกที่ปกคลุมแนวโน้มของยูโรจะยิ่งหนาขึ้นหากข้อพิพาทระหว่างสหรัฐกับจีนทวีความรุนแรงและส่งผลกระทบต่อความต้องการทางเศรษฐกิจในยุโรป ขณะที่ข้อพิพาททางการคลังของอิตาลีกับฝ่ายบริหารของสหภาพยุโรปส่อที่จะกัดเซาะความเชื่อมั่นของผู้ที่ลงทุนในยูโรโซน

โอกาสที่จะมีกลุ่มต่อต้านสหภาพยุโรปโผล่ในอันดับ 10 ทำให้ปอนด์อ่อนค่าลงอีก

นักลงทุนเงินปอนด์จะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดในการค้นหานายกรัฐมนตรีคนใหม่ของสหราชอาณาจักรเนื่องจากเทเรซา เมย์เตรียมที่จะก้าวลงจากตำแหน่งนายกรัฐมนตรีแล้วในปลายสัปดาห์นี้

แม้มีการคาดการณ์กันว่าการเปลี่ยนแปลงหัวเรือจะไม่เสร็จสิ้นจนกว่าจะถึงช่วงสิ้นเดือนกรกฎาคม แต่สเตอร์ลิงอาจยังคงตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวทางการเมืองระหว่างผู้เข้าชิงตำแหน่งนายกรัฐมนตรี 13 คนเนื่องจากความกลัวว่าจะเกิด Brexit แบบไม่มีข้อตกลงได้ทอดเงายาวเหนือการเปลี่ยนแปลงผู้นำนี้

เงินปอนด์อาจขยายช่วงการปรับลงกว่า 3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์จากเดือนที่แล้วไปจนถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมหากความกลัวว่าผู้สมัครที่เป็นกลุ่มต่อต้านสหภาพยุโรปได้ขึ้นเป็นนายกรัฐมนตรีของสหราชอาณาจักรคนต่อไปปรากฏขึ้น 

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน

สถานการณ์ที่แย่ลงที่เกิดขึ้นจากการพังทลายลงอย่างคาดไม่ถึงของความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เร่งให้เกิดโมเมนตัมเทขายอย่างหนักหน่วงในค่าเงินหยวนนอกชายฝั่ง คำถามที่ยังคงอบอวลอยู่ในหัวข้อข่าวของตลาดการเงินในช่วงหลังมานี้ของสกุลเงินจีนยังคงเป็นเรื่องของเวลาว่าเมื่อใด หรืออาจจะเป็น หยวนในต่างประเทศจะอ่อนค่ากว่า 7 หยวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์หรือไม่

USDCNH ณ เวลาที่เขียนอยู่นี้ใกล้กับระดับที่เคยทำหน้าที่เป็นดั่งแนวป้องกันด่านสุดท้ายสำหรับหยวนนอกชายฝั่ง แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเจ้าหน้าที่มีอาวุธลับมาต่อกรกับภาษีนำเข้าและอนุญาตให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอย่างอิสระ? นี่เป็นสถานการณ์ที่ัยังถือว่าไม่น่าเป็นไปได้และยังไม่มีการปรับราคาล่วงหน้า แต่ก็เป็นสิ่งที่ไม่ควรตัดออกหลังจากมีการยกระดับและนี่เป็นสถานการณ์ที่อาจนำไปสู่ความตกตะลึงสำหรับนักลงทุนทั่วโลก 

ลองพิจารณาจากมุมมองของเศรษฐกิจจีนดู คุณคิดเช่นเดียวกับคนส่วนใหญ่ว่า ข้อตกลงทางการค้าควรสรุปจบในทุกด้านในช่วงสิ้นไตรมาส แต่ตอนนี้คุณต้องเผชิญกับปัญหาภาษีเพิ่มเติมที่ไม่คาดคิดเมื่อสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราภาษีเหล่านี้เป็นอุปสรรคต่อเศรษฐกิจจีนอย่างมากและเป็นภัยคุกคามที่ทำให้เกิดคำถามว่าเป้าหมายของรัฐบาลในการเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2019 ที่ 6-6.5% ควรมีการประเมินใหม่หรือไม่

จีนจะไม่สามารถสู้กับภาษีที่สหรัฐอเมริกาเรียกเก็บจากสินค้าแบบหมัดต่อหมัดได้เลย และนี่คือสิ่งที่เราทุกคนรับรู้ได้ตั้งแต่ความตึงเครียดทางการค้าปะทุขึ้นในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา แต่จีนสามารถชดเชยแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งเศรษฐกิจจีนแผ่นดินใหญ่จะเผชิญกับภาษีนำเข้าเพิ่มเติมโดยอนุญาตให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอีก

ความเป็นไปได้ของความตึงเครียดทางการค้าที่จะขยายไปจนถึงครึ่งหลังของปีสุดท้ายของทศวรรษนี้ยังชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่เราต้องเตรียมตัวสำหรับความพยายามของดัชนีดอลลาร์ที่จะวิ่งขึ้น 100 อีกครั้ง

การไต่ระดับอย่างต่อเนื่องในดัชนีดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นไม่ได้มีการบันทึกไว้มากนัก แต่ผมคิดว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยงต่อดอลลาร์โดยคาดการณ์ว่าความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกากับจีนอาจขยายออกไปจนถึงปี 2020 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ที่ 100 จะเป็นเหมือนไมเกรนสำหรับทุกสกุลเงินในประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งจะทำให้ช่วงครึ่งหลังของปี 2019 เป็นช่วงเวลาที่ลำบากในช่วงสิ้นทศวรรษสำหรับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่

การขยับไปสู่ 100 ในดัชนีค่าเงินดอลลาร์จะเป็นดั่งตะปูดอกสุดท้ายที่ตอกฝาโลงสำหรับแม้แต่ผู้ที่กังขามากที่สุดว่าเงินหยวนนอกชายฝั่งจะไม่ได้รับอนุญาตให้อ่อนค่าไปเกินกว่า 7 และจะทำให้ความต้องการซื้อในตลาดเกิดใหม่ลดน้อยลงในช่วงเวลาที่พวกเขายังไม่ได้ปรับตัวให้เข้ากับกระแสลมต้านภายนอกที่เข้ามาด้วยแรงซื้อที่จำกัดสำหรับตลาดเกิดใหม่ก่อให้เกิดความเจ็บปวดกันถ้วนหน้าตั้งแต่ริงกิตมาเลเซียไปจนถึง แรนด์แอฟริกาใต้ และอาจแผ่ขยายไปจนถึงเรอัลบราซิลด้วย

การเลือกตั้งในยุโรปที่กำลังจะมีขึ้นกำลังส่งสัญญาณให้ดันปีกขวาในยุโรปอีกครั้ง และทำให้เกิดการสวิงลงต่ำในยูโรหรือไม่?

ยูโรเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความผันผวนต่ำอีกครั้งเนื่องจากเทรดเดอร์รั้งตัวเองรอดูการเลือกตั้งรัฐสภายุโรปที่จะเกิดขึ้น โดยความผันผวนของยูโรในด้านซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นเงียบมาเป็นเวลานานแล้ว และหลายคนก็สงสัยว่าการเลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นนี้เป็นคำสั่งจากหมอให้ฉีดยากระตุ้นยูโรดอลลาร์ให้ตื่นจากการหลับไหลในช่วงส่วนใหญ่ของปีที่ผ่านมาหรือไม่

ผมจะใช้มุมมองต่างจากคนส่วนใหญ่และมองการเลือกตั้งในยุโรปที่กำลังจะมาถึงนี้เป็นสัญญาณเตือนที่เสี่ยงทำให้ค่าเงินยูโรร่วงลงสู่ระดับ 1.10 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2017 ประวัติศาสตร์การเมืองในยุโรปเมื่อไม่นานมานี้ชี้ให้เห็นว่าการเลือกตั้งจะส่งสัญญาณว่าอำนาจทางการเมืองไหลไปสู่พรรคการเมืองฝ่ายขวาจัดมากขึ้นและนี่ไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนจะสามารถเมินเฉยได้ตลอดไป

หากการเลือกตั้งในยุโรปคุกคามความมั่นคงของสหภาพยุโรป มุมมองความกังวลมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มของค่าเงินยูโรอาจนำไปสู่การถกเถียงเรื่องความเท่าเทียมกันของยูโรดอลลาร์อีกครั้ง 

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้ประกอบด้วยความคิดเห็นส่วนตัวและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำส่วนตัว และ/หรือคำแนะนำด้านการลงทุนอื่น ๆ และ/หรือข้อเสนอ และ/หรือคำชักชวนสำหรับการทำธุรกรรมใด ๆ ในตราสารทางการเงิน และ/หรือการรับประกัน และ/หรือการคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ForexTime (FXTM) พันธมิตร ตัวแทน กรรมการ เจ้าหน้าที่หรือพนักงานของบริษัทจะไม่รับประกันความเที่ยงตรง ความถูกต้อง ความทันเวลาหรือความสมบูรณ์ของข้อมูลใด ๆ หรือข้อมูลที่พร้อมใช้และถือว่าไม่มีความรับผิดต่อการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่อยู่บนพื้นฐานเดียวกัน